重磅！私募股权创投投资公司可向投资者实物分配股票，优化退出环境

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实习记者｜徐茂楠

7年初8日，上交所公开发表消息援引，近来启动了人寿保险的入股多家公司私人机构向融资人器物扣除证券报送。

人寿保险的入股多家公司私人机构向融资人器物扣除证券，是指人寿保险私人机构管理人与融资人约定，将人寿保险的入股多家公司私人机构拥有人的集团公司首次公开发行之前的入股通过非现金过户方式向融资人（份额拥有人人）进行扣除的一种事前。

上交所消息中援引，此举旨在完善人寿保险的入股私人机构、创业融资私人机构（表列简援引人寿保险的入股多家公司私人机构）非现金扣除机制，拓宽人寿保险的入股多家公司私人机构终止渠道，促进融资-终止-再融资良性循环。

值得注意的是，从境外产品看，人寿保险私人机构在被投大企业上市后向融资人器物扣除证券是更为典型的税制事前。这一事前有利于顾及融资人差异化需求，进一步构建人寿保险的入股多家公司私人机构终止周围环境，促进行业长期健康演进，更好地发挥其对实体经济体制和创新创业的支持主导作用。

上交所消息坚援引，本次报送中，人寿保险的入股多家公司私人机构向融资人扣除的须是所拥有人集团公司首次公开发行之前的入股。

人寿保险的入股多家公司私人机构是集团公司控股上市公司、实际压制人、第一大上市公司(含一致行动人)，拥有人集团公司入股未曾解除限售，拥有人集团公司入股依照有关规则或者承诺不得所持，拥有人集团公司入股牵涉质押、冻结、司法拍卖，或者存在违法违规行为等举例的，不得参与试点工作。

融资人是该集团公司的实际压制人、控股上市公司、第一大上市公司(含一致行动人)，是该集团公司董事、理事、高级管理人员，或者就其的银行融资资格等举例的，人寿保险的入股多家公司私人机构不得向其扣除证券。

此外，上交所还援引，人寿保险的入股多家公司私人机构向融资人器物扣除证券，其所当一般来说《集团公司上市公司、董监高所持入股的若干标准》(表列简援引《所持标准》)、《集团公司创业融资私人机构上市公司所持入股的比如说标准(2020年修定)》等有关所持标准。人寿保险的入股多家公司私人机构可以迁出临近竞价现金所持手续费进行证券扣除，也可以迁出大宗现金所持手续费进行证券扣除，迁出所持手续费后，相其所扣减该私人机构的总所持手续费。人寿保险的入股多家公司私人机构其所按照《所持标准》以及信息曝光有关标准，履行信息曝光义务。

最后上交所坚援引，下一步，上交所将建构报送实证情况及时阐释评估，一直推进完善人寿保险的入股多家公司私人机构终止机制，正向并促进人寿保险的入股多家公司私人机构标准演进，加大公共服务实体经济体制的力度。